Juggling Economic Balls

Lisa dan aku berjalan 5 mil di sekitar Boston untuk merayakan ulang tahun pernikahan kami. Perahu-perahu Swan, makanan Italia di Northend, "doo" baru untuk Lisa di Newbury Street, dan sweater musim panas baru untukku ("Sudah waktunya kau punya sweter dengan warna-warna cerah!", Lisa berkata).

Di Fanueil Hall Marketplace, kami menonton "Sebelumnya dikenal sebagai & # 39; Jim the Juggler, & # 39; sekarang dikenal hanya sebagai" Jim, dari The Jim Show. "Jim melakukan daffy juggling ketika anak-anak tertawa dan orang tua tertawa (kami tertawa dan terkekeh.) Jim menyeimbangkan bola pantai besar sambil berayun-ayun.
Saya tidak bisa berdiri di bola pantai atau saya bisa menyulap. Namun setiap pagi otak saya mencoba menyulap ekonomi, seorang penasihat investasi yang terdaftar di bidang menari di kantor mereka (secara pribadi). Tidak perlu menyebutkan bola yang dibutuhkan, tapi di sini adalah garis besar dari apa yang diwakili oleh setiap bola lofted.

Setiap subjek memiliki relevansi saat ini, terutama ketika penggerak pasar menjual lebih banyak stok daripada yang mereka beli. Saya akan mendefinisikan dan menjelaskan relevansinya menurut saya.

  • Suku bunga
  • Tarif Obligasi
  • Inflasi

Pengaruh lain yang mendorong pasar saham memiliki pengaruh agregat, tetapi secara eksklusif tidak memiliki pengaruh pasar yang bergerak. Jadi, mari kita lihat apa artinya setiap subjek ke pasar.

Suku bunga : Nenek Lisa meratapi pemerintahan Bush sementara dia merindukan Jimmy Carter. "Itu adalah hari-hari baik ketika bank membayar Anda untuk berinvestasi!" Dia ingat panggilan dari broker saham Florida yang menawarkan pengembalian 15% pada depositnya sebesar $ 25.000. Tentu saja, dia dan "Pa" tidak pernah menghitung tingkat pengembalian riil mereka (Tingkat inflasi dari Juni 1986 hingga Juni 1989 adalah 13,33% meninggalkan 2,67% tingkat pengembalian sebelum pajak)

Suku bunga dan inflasi adalah kuda dan kereta ekonomi. Suku Bunga Tinggi tidak menjamin inflasi yang rendah, atau bahwa nenek Lisa mendapat "pengembalian yang baik" atas uangnya. Namun, suku bunga yang lebih tinggi mengatur ekonomi dengan mempengaruhi pinjaman, ekspansi perusahaan, aktivitas merger / akuisisi (perhatikan itu melambat pada 5 Juni 2007), dan nilai mata uang (dolar AS versus Yen, sebagai contoh). Akhirnya, pasar saham tidak suka suku bunga tinggi karena ada risiko kurang saat membeli obligasi. Kamu masih bersamaku?

Sekilas Info! "Tracy Withers melaporkan bahwa" bank sentral Selandia Baru secara tak terduga menaikkan suku bunga acuan ke rekor 8 persen, mengatakan permintaan perumahan dan belanja konsumen mengipasi inflasi. Mata uang naik ke level tertinggi 22 tahun "

"Skellerup Holdings Ltd., yang mengekspor barang-barang karet yang digunakan dalam obat-obatan dan irigasi, pekan ini mengatakan laba setahun penuh akan turun 34 persen karena keuntungan mata uang. Perusahaan berencana untuk menghentikan beberapa produksi dan pemadam kebakaran lokal. karena lebih murah untuk membuat barang di luar negeri, katanya. "

Tingkat bunga meningkatkan inflasi pengendalian dan dapat memicu resesi sektor.

2. OK. Aktif untuk Nilai-nilai obligasi . Pasar obligasi adalah semua tentang "biaya uang". Uang murah berarti hipotek, pembelian perusahaan, dan peluang pasar saham.

Bagaimana pasar obligasi tidak mengendalikan suku bunga? Karena karena tidak ada konsensus segera, dan pedagang obligasi tidak dapat menganggap inflasi ekonomi yang buruk menampar cara yang dilakukan Federal Reserve Bankir. Federal Reserve Bankir membariskan jaket dan pakaian dalam mereka dengan kain cetak bertuliskan "Inflasi". Tidak ada yang lebih penting. Di pendingin air Federal Reserve Bank, semuanya tentang inflasi.

Pedagang obligasi tidak kebas terhadap indikator ekonomi. Sell-off & obligasi mendorong suku bunga naik dan nilai obligasi / harga turun. Pedagang obligasi tidak mengambil risiko dengan keberanian yang lebih besar dari Anda atau saya. Tidak ada yang mau kehilangan uang.

Joseph Keating, Chief Investment Officer untuk First American Asset Management berpendapat imbal hasil obligasi sekarang memberikan "persaingan" terhadap saham. Investor mengamati imbal hasil obligasi, dan mempertimbangkan obligasi "taruhan aman". Saham Pembeli membutuhkan "premium" ketika membeli saham karena risiko saham. Ini dikenal sebagai "stock risk-premium". Ketika premi risiko tinggi, obligasi terbang.

Penawaran dan permintaan harga drive. Jadi ketika pembeli obligasi tertarik pada hasil yang lebih tinggi, harga menjadi lebih ketat (harga obligasi naik dan imbal hasil obligasi turun). Pembelian obligasi ini menghasilkan imbal hasil yang lebih rendah atau suku bunga yang lebih rendah di pasar obligasi. Suku bunga yang lebih rendah di pasar obligasi menurunkan premi risiko membuat saham menarik. Ketika premi risiko rendah, saham tumbuh. Sangat menarik, bukankah begitu?

Para pedagang obligasi cenderung, menurut pendapat saya, memberi bobot pada pertumbuhan ekonomi daripada nilai dolar. Nilai dolar dapat memberi tahu kami lebih banyak tentang inflasi daripada indikator lainnya. Setiap komoditas di Amerika (dan dolar tidak lagi komoditas) adalah harga dolar. Jika dolar turun nilainya terhadap perjanjian lain, apakah itu menunjukkan bahwa harga meningkat? Apakah ini berarti bahwa suatu hari nanti, para pemegang dolar akan menginginkan lebih banyak dari apa yang dapat mereka peroleh dengan nilai dolar mereka yang lebih rendah? Itu terlihat begitu.

Inflasi: Tidak mengherankan jika "Fed" khawatir tentang inflasi. Efek berbahaya sedikit mendapat perhatian dari publik, tetapi hasilnya menghancurkan daya beli.

Melacak inflasi dimulai pada 1914. Tidak banyak relevansi pelacakan inflasi dari 1914 hingga sekarang. Namun, kita bisa mencobanya dari Januari 1997 hingga Januari 2007. Sejak saat itu hingga sekarang, tingkat inflasi adalah 27,14%.
Sekarang, mari kita menghitung apa artinya kekuatan belanja Anda. Kita dapat menghitung pengaruh inflasi: $ 1 + ($ 1 x.277) = $ 1.2714 atau $ 1.27. Ini berarti akun investasi Anda per seribu harus menghasilkan setidaknya $ 270 lebih per seribu hanya untuk mengikuti inflasi.
Tingkat inflasi saat ini adalah 2,57%.

“ Inflasi menyebabkan berkurangnya belanja konsumen, meremas margin keuntungan, & # 39; & # 39; kata John Kornitzer, yang mengelola $ 6 miliar di Kornitzer Capital Management di Shawnee Mission, Kansas. (Bloomberg.com, Retret Saham AS di Bidang Inflasi, … Michael Patterson)

Apa yang Anda sukai? Suku bunga tinggi atau inflasi rendah? Juggle mereka jika Anda bisa; bagi saya, logika merekomendasikan alokasi aset.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *